責任投資原則是什麼？一篇掌握PRI六大行動原則與實務建議

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隨著全球永續意識抬頭，「投資」不再僅僅是追求財務數字的成長，更應將ESG表現列入決策考量，以降低產業對於全球氣候與社會造成的負面影響，其中「責任投資原則（PRI）」便是目前全球投資機構普遍遵循的國際準則。本篇文章將詳細說明責任投資原則的核心概念、六大原則、與ESG的關聯及實務操作建議，協助各大企業更順利實踐永續目標、接軌國際。

責任投資原則是什麼？PRI核心概念與ESG的關係

責任投資原則（Principles for Responsible Investment，PRI）是一套專為「機構投資人」所設計的全球性倡議，共包含6大行動原則，要求機構投資人將「ESG指標」納入投資決策流程，讓每一次的投資行為不僅符合投資人的長期利益，更能促進全球永續發展。

透過密切關注氣候變遷、勞工權益等ESG重大議題，投資人得以更妥善評估被投資企業的財務及營運風險，做為資產配置的依據，同時也能利用資金來督促投資標的改善ESG表現，以實現碳中和與淨零排放等全球永續目標。

聯合國責任投資原則（PRI）的誕生背景與全球規模

責任投資原則（PRI）是由聯合國與全球最大的機構投資者於2006年共同創立，並與UN Global Compact（聯合國全球盟約）及UN Environment Programme Finance Initiative（聯合國環境規劃署金融倡議）有密切的合作關係，期望透過此項倡議，鼓勵投資人將環境（E）、社會（S）、公司治理（G）等要素納入決策考量，從過往單純地追求財務回報，轉變為包含全球永續價值的實際行動。

截至目前，PRI在全球已有超過5,000名簽署者，管理資產規模更高達139.6兆美元，不僅是目前責任投資領域最具代表性的國際準則，更被視為實現全球永續金融體系的重要基礎。

責任投資原則六大原則：PRI的行動指南及實務建議

責任投資六大原則的核心，在於將ESG指標列入投資決策與實務當中，以推動全球永續金融市場的發展，凡簽署PRI的機構投資人，皆須承諾遵循以下六大原則：

將ESG納入投資決策過程：鼓勵投資人將環境、社會與公司治理等議題，納入投資研究、分析與決策過程。
積極行使股東所有權：包含行使投票權、參與政策制定、支持股東決議等，以積極檢核機構的投資行為。
要求被投資機構適度揭露ESG資訊：要求被投資企業揭露ESG資訊，包含發布ESG報告、將ESG納入財務報告等。
共同推動責任投資原則：在投資業界積極推動責任投資原則，促進機構投資人接受並開始執行PRI。
建立跨機構合作：透過共享工具、交流觀點、資源互助等方式，建立跨機構間的合作，共同強化執行PRI原則的效能與效率。
定期揭露ESG報告與進度：定期對外報告執行責任投資原則的進展與細節，以維持資訊的透明度與可信度。

多數投資機構會透過建立專門的永續投資團隊、積極採取股東行動、對內部員工進行ESG培訓，將六大原則內化為企業的管理要點等方式，以落實責任投資六大原則。

PRI、ESG有什麼差別？責任投資原則與ESG的差異與關聯

責任投資原則（PRI）及ESG是實踐責任投資行為的兩大核心。PRI是實踐責任投資行為的「準則框架」，透過六大原則引導「機構投資人」將ESG指標納入投資決策過程；而ESG則是實踐責任投資行為的「具體工具」，透過分析環境、社會與公司治理的因子，具體評估「被投資機構」的永續風險管理能力。

在實務運作上，過往機構投資人多僅關注被投資機構的財務數據，而現在遵循PRI的機構則會將ESG指標納入投資決策考量，分析該企業如何因應氣候變遷、勞工權益等永續議題，優先支持ESG表現較佳的企業，並要求ESG表現不佳的企業積極改善，以促進全球永續金融市場的形成。

誰可以簽署PRI？機構投資人角色與PRI簽署流程

PRI是針對「機構投資人」所設立的責任投資行為準則，可簽署對象主要分為以下3類：

資產擁有人（Asset owners）：以保本、退休保障為主要目的，具有長期投資動機、位於投資鏈頂端且對大部分資產有投資自主權者，如企業退休金、保險公司、捐贈基金等。
投資經理人（Investment Managers）：如基金經理人、基金管理公司等負責執行具體的投資決策者，大部分資產由資產所有人、財務顧問或受益人所支配。
專業服務機構（Service providers）：如投資顧問、資產管理顧問、ESG研究等提供數據、工具及諮詢等服務，並協助投資人實踐責任投資行為的機構。

簽署PRI屬於自願性行為，一旦成為簽署人，即須履行相關程序與責任，PRI簽署流程共分為以下6大步驟：

簽署聲明：公開承諾將遵循責任投資原則
送出申請：申請成為簽署人，耗時約30分鐘即可完成
審核申請：審核申請人的申請資格，通常需耗時4週
細節確認：主動聯絡申請人，並解答申請的相關問題
審核通過：通過審核後，將於1周內收到費用繳納通知
繳納費用：支付費用後，即可正式成為PRI簽署人

然而，台灣因非屬聯合國會員國，投資機構暫無法依循上述流程成為正式的PRI簽署人，故目前多採取「自願遵循」的方式，以實現永續企業的理念。

台灣投資機構如何實踐PRI？自願遵循、永續政策與盡職治理守則

台灣投資機構因暫時無法成為PRI的正式會員，故普遍採取「自願遵循」的方式，將PRI六大原則內化為企業內部的管理規範與作業流程，並配合政府推動的永續金融政策、簽署機構投資人盡職治理守則等方式，來接軌國際趨勢。

舉例來說，國泰人壽於2015年自行遵循責任投資原則、2016年簽署機構投資人盡職治理守則，並首創「ESG風險審核程序」，將被投資企業的ESG表現列入投資決策考量；永豐金控於2019年主動依循責任投資原則，制定「責任投資管理要點」作為集團規範，明確定義禁止投資之爭議性產業、應審慎評估之敏感性產業，降低被投資企業對社會或環境造成的衝擊。