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在21世紀，企業所要面對的挑戰不只有財務上的獲利，更包含ESG評估中對於公益表現的要求。而依照過往傳統的評估方式，企業所推動的公益專案帶來的具體改變往往難以完整呈現與量化。因此，SROI（Social Return on Investment，社會投資報酬率）的概念因應而生，讓本來無形的社會貢獻與價值真正「被看見」且「被管理」。

近年來，SROI逐漸成為企業衡量社會影響力的重要工具之一。本文將完整拆解SROI的定義、準則與計算方式，幫助企業完整掌握應用關鍵。

SROI是什麼？1分鐘解析何謂社會投資報酬率

在過去，企業的決策核心主要依賴投資報酬率（ROI）來評估投入的成本是否有收穫相當的回報，而在今日，除了金錢以外，無形的資產如文化、環保、社會正義等也逐漸受到重視，而著重於將「非財物的價值」量化的SROI（社會投資報酬率）則提供了一套更全面的視野與量化標準，讓企業能將投資在「無形價值」的成本具體化，也讓大眾理解這些投資如何影響著我們的社會發展。

簡而言之，SROI的核心意義，在於將計算投報率的分子（回報）與分母（成本）擴大，納入金錢以外的其他影響力，並將其量化為貨幣單位的一套工具。

SROI可以用在哪些組織？誰需要進行社會投資報酬率評估？

除了非營利組織（NPO）外，SROI也廣泛運用在政府單位、私人企業的ESG績效評估上，協助各個組織在永續策略的建構上能夠更加紮實而精準：

適用組酬織1：公部門

政府部門在推動公共政策（如：數發部數位產業署的手語視訊轉譯系統專案）時，需要確保公帑能帶來最大的社會福祉。而透過SROI工具，公部門可以客觀衡量政策實施後的影響力多寡，以此作為施政成效評估的標準之一。

適用組織2：NPO、社會企業

對於社會企業或NPO來說，SROI能將專案所投入的金錢、時間成本和實際創造的價值提供更有感的量化指標，比起單純的敘事，經由SROI量化後的實際數據，將更有助於組織在向捐款者或利害關係人募款時作為引用和說明專案價值的依據。

適用組織3：私人企業

對私人企業而言，過往在執行ESG專案時，遇到的難題之一就是無法以客觀的數據來呈現企業履行社會責任的成效。而透過SROI的計算，企業可以將專案的成果貨幣化，得出更加直觀的數據，向投資者或供應鏈證明品牌對永續理念的重視和強大的績效管理能力。

SROI 8大準則解析：SROI重點一次搞懂

為了確保SROI準則能精確反映真實的狀況，在計算社會投資報酬率時，需遵循以下8大原則來進行評估：

利害關係人參與：讓直接或間接受影響的對象，確實了解SROI所評估的內容與方法。
清楚描繪影響變化：透過可量化的數據追蹤事件的經過與成果，避免只看表面產出。
僅納入重要訊息：聚焦於對利害關係人有意義的重大影響，避免瑣碎的無效數據。
關鍵成果定價：選用能夠真實呈現影響力價值的數據和證據來描述事件。
不過分誇大成果：在統計時保持保守、務實的態度。
保持透明公開：向利害關係人完整揭露計算方法、過程等資訊。
外部驗證：透過外部專家或驗證機制確保結果的公信力。
優化回應：將分析結果回饋到決策過程中，持續精進。

SROI怎麼計算？ 6大步驟逐步解析

接下來，我們將逐步拆解實務上計算SROI的方法，讓您了解質化的成果轉換為量化數據的完整過程：

Step1：界定範圍與利害關係人辨識

首先，要先界定出社會貢獻專案的範圍、列出所有可能受到影響的人或機構（利害關係人）。

Step2：成果的描繪與定義

接著透過訪談與議合，描繪出資源投入後造成的「成果變革」。例如：為身心障礙者搭建便利的無障礙設施（投入），成果是身心障礙者能更加便利地出入這些場所、且免於因行動不便而造成受傷的危險。

Step3：成果的量化與定價

找出適當的「財務代理變數」，為這些產出的成果賦予合理的市場價格，以上面的例子而言，身心障礙者因無障礙設施而免於受傷就醫的風險，這一筆節省下來的醫藥費，就是「成果定價」的一環。

Step4：影響力因子的界定

為了確保數值不誇張，我們必須剔除並非由專案產生的正面效益，詳細可分為以下4項關鍵因子：

無謂因子（Deadweight）：排除即使沒有此專案，也仍會出現的效益。
歸因因子（Attribution）：同時有其他專案以外的人一同創造正向影響時，需排除此人所創造的效益。
衰減因子（Drop-off）：效益可能會隨著時間而遞減，因此要將效益遞減的幅度也納入考量。
移轉因子（Displacement）：檢視問題是否真的解決，抑或是被轉移到他處、或是以其他形態出現。

Step5：SROI數據計算與敏感度分析

在排除影響力因子後，我們會得出一個「淨影響價值」，以適當的利率折現後，就會得出相當於專案成果效益的「總現值」。將「總現值除以總投入」後再進行敏感度分析，確認專案結果的成效與投入確實呈現正相關，就能得出最終的SROI結果。

Step6：報告撰寫與持續優化

最終，企業或組織將根據SROI數據結果來撰寫完整、透明的報告，並根據這些數據持續優化未來的社會公益計畫。

SROI為什麼重要？社會投資報酬率如何影響企業的ESG表現？

2026年，將SROI納入永續政策評估已逐漸成為趨勢，這種「量化」與「定價」的做法能夠有效地管理資源的配置、並提供企業做決策時的有力數據參考，這也是SROI在ESG管理上最大的價值之一。

除此之外，當企業在撰寫CSR報告和GRI、SASB等永續報告書，以及制定企業治理政策時，若能運用SROI框架，除了能提供一個量化的數據指標，也可以讓投資人與利害關係人更加清楚辨識企業在社會貢獻上的努力、有效提升品牌的商譽和形象。

SROI與國際框架的對接

除了SROI以外，目前國際上還有SDGs 、IMPACT、SRS等通用的影響力評估框架，它們在ESG領域所扮演的角色也各不相同，透過以下表格，將可以更清楚看到SROI與這些框架的異同之處：

指標/框架	核心定位	呈現方式
SDGs（永續發展目標）	提供專案發展的「願景方向」。	目標清單與指標
IMPACT（影響力五面向）	透過5大維度質性分析，來描述社會影響力的成效、風險、持續時間等。	5大維度的核心問題與質性分析
SRS（社會報告標準）	透過完整的報告書，評估與揭露企業或組織的社會永續計畫執行經過與成果	完整的報告書文件
SROI（社會投資報酬率）	透過量化的數據評估企業或組織在永續計劃的成效表現	計算後得出的數據