會計研究發展基金會 董事長 王怡心
第三季問「準備得如何？」；第四季問「做出了什麼成果？」
——讓ESG從評鑑工作，真正成為董事會持續監督的永續治理事項
本文論述：2026「ESG評鑑」不應只是一次年度評分，而應成為公司建立永續治理機制的契機。第3階上市櫃公司的董事會開會議程，可以從「看得見風險嗎？管得住資料嗎？說得清價值嗎？」三問出發；並透過第三季「看準備與缺口」、第四季「看成果與改善」，把ESG正式帶進董事會議程，形成持續監督的治理循環。
2026年已經進入下半年，上市櫃公司的董事，會希望在第三季董事會的議程中看到一項「2026年度ESG評鑑準備進度暨永續治理執行情形報告」；到了第四季董事會，再看到一項「2026年度ESG評鑑執行成果暨永續治理改善情形報告」。因此，上市櫃公司的董事會在第三季不是問「今年可以拿幾分？」，而是問「準備得如何？還有哪些缺口？」；第四季則進一步問：「今年究竟做出了什麼成果？還有哪些問題必須帶到明年繼續改善？」當ESG開始固定出現在董事會議程，管理階層必須向董事會說明準備工作、執行成果與改善計畫時。如此，ESG才真正從「評鑑」走進「治理」。
從「公司治理評鑑」走向「ESG評鑑」，改變的不應只是評鑑名稱
2026年是上市櫃公司永續治理，值得注意的一個轉折點。臺灣證券交易所將實施多年的「公司治理評鑑」轉型為「ESG評鑑」，評鑑視野從公司治理進一步擴大到環境、社會及治理三大面向。2026 ESG評鑑指標評核，高度採用企業公開資訊與公司網站所揭露的證據。但是，真正值得董事會關注的，不是評鑑名稱從「公司治理」改成「ESG」，而是公司治理的範圍也必須跟著改變。
過去談公司治理，董事會比較熟悉財務報表、內部控制、風險管理、法令遵循及重大投資。但是，進入永續時代以後，氣候風險、溫室氣體、人力資本、職業安全、供應鏈、人權、能源與水資源等議題，都可能影響企業的營運、成本、投資與競爭力。問題因此產生：『這些事情究竟只是永續部門的工作，還是董事會應該監督的事項？』答案很清楚：『只要重要的ESG議題可能影響企業策略、風險、營運與長期價值，就應該逐步進入董事會的治理視野。』董事會不需要一開始就陷入ESG評鑑指標的細節；董事真正應該掌握的，可以濃縮成三個問題。
第一問：「看得見風險嗎？」
董事會第一個要問的，不是公司做了多少ESG活動，而是：『我們真正看見會影響公司的永續風險與機會了嗎？』
氣候變遷是一個很好的例子。缺水、極端高溫、暴雨、廠房受損及供應鏈中斷，可能形成實體風險；碳費、能源政策、客戶減碳要求，以及國際供應鏈規範的改變，則可能形成轉型風險。2026年下半年，公司應進一步把重要的氣候實體與轉型風險納入企業風險管理（ERM）。
董事會不能只看到一張漂亮的風險矩陣；董事還要繼續問：『哪些風險可能影響營收？哪些會增加成本？哪些可能造成停工或供應鏈中斷？公司準備採取什麼措施？需要投入多少資本支出？』當這些問題開始進入企業風險管理、策略規劃、預算與資本配置，ESG才從「永續議題」變成真正的「經營議題」。這就是第一問 ：「看得見風險嗎？」
第二問：「管得住資料嗎？」
董事會接著應該問一個可能更困難的問題：現在呈現在董事會面前的ESG數字，可以相信嗎？
財務資訊經過多年發展，已經建立相對成熟的會計制度、內部控制、內部稽核、會計師查核及董事會監督機制。但是永續資訊不同，它往往散落在企業各個部門。
溫室氣體資料可能來自廠務與能源管理系統；員工與多元化資訊來自人力資源部門；職業安全資料來自工安單位；供應鏈資料來自採購部門；最後再由永續單位彙整對外揭露。
因此，真正的問題已經不是「有沒有ESG數字」，而是：這個數字從哪裡來？誰負責？誰覆核？如何計算？有沒有留下證據？
企業未來需要進一步建立永續資訊的「證據鏈（Evidence Chain）」：從原始資料、計算、彙整、覆核、管理階層確認，一直到最後對外揭露，都能追溯資料來源、責任人與佐證文件。內部稽核也應逐步將重要永續資訊納入查核範圍，必要時再透過第三方確信，提高資訊可信度。
沒有可靠的資料，就沒有可靠的永續揭露；沒有可靠的永續揭露，董事會也無法進行有效監督。這就是第二問: 「管得住資料嗎？」
第三問：「說得清價值嗎？」
第三問，才是企業推動ESG最後真正要回答的問題：「公司投入這麼多人力、時間與資本推動ESG，到底創造了什麼價值？」
企業可以告訴投資人，今年減少多少碳排、節省多少用水、完成多少家供應商評估，這些都是重要績效。但是董事會應該再往前追問一步。例如，節能設備投資是否降低能源成本？水資源循環是否降低缺水造成的營運中斷風險？供應鏈減碳是否提高國際客戶的接單能力？低碳產品是否創造新的營收？較好的永續績效是否有助於融資條件與資金成本？
當董事會開始問這些問題，ESG就不再只是「做了什麼」，而會逐漸轉向「為什麼做」、「產生什麼結果」，以及「如何影響企業未來價值」。這就是第三問：「說得清價值嗎?」
真正的關鍵：把「董事會三問」寫進2026年第三、第四季議程
公司經營理念要連結到公司治理，最後一定要落實到制度。因此，建議上市櫃公司可以從一件很具體的事情開始，2026年第三季與第四季董事會，至少各安排一次ESG相關「報告事項」。
第三季的角色是「期中檢查」。董事會應了解公司針對2026 ESG評鑑已經完成哪些工作、還有哪些重要缺口、哪些事項需要跨部門協調，以及年底以前是否來得及完成改善。這時候發現問題，公司還有時間採取行動。
第四季則是「成果檢視」。董事會應了解第三季所提出的缺口改善了多少、重要ESG資料及內控程序是否完成、應公開揭露的資訊是否已經準備，以及哪些問題必須列入下一年度改善。
這樣就形成一個簡單卻非常重要的治理循環：第三季看「準備與缺口」，第四季看「成果與改善」，下一年度再持續追蹤。
董事會秘書可以參考的議程文字
第三季報告事項案由：「本公司2026年度ESG評鑑準備進度暨永續治理執行情形報告，報請鑒察。」
說明：「為強化本公司永續治理及因應2026年度ESG評鑑，謹就評鑑指標檢視結果、目前執行情形、重大永續風險與機會、永續資訊蒐集及內部控制、尚待改善事項與後續工作計畫，提報董事會。」
第四季報告事項案由：「本公司2026年度ESG評鑑執行成果暨永續治理改善情形報告，報請鑒察。」
說明：「謹就本公司2026年度ESG評鑑相關工作執行成果、重要永續資訊與公開揭露完成情形、內部控制與覆核情形、前次董事會所提事項改善結果，以及次年度持續精進計畫，提報董事會。」
特別建議第四季增加「前次董事會所提事項改善結果」這幾個字。因為這幾個字代表第三季與第四季不是兩次各自獨立的簡報，而是形成了真正的董事會監督、管理階層執行、再次向董事會報告的治理閉環。
不要讓董事會最後只問：「ESG評鑑拿幾分？」
2026 ESG評鑑的價值，不應該只在2027年公布成績的那一天。真正重要的是，公司是否利用這次評鑑制度的轉型，重新建立董事會監督、風險管理、跨部門協作、永續資訊內部控制及績效追蹤機制。
因此，到了今年第四季，如果董事會最後只問一句：「我們今年ESG評鑑大概可以拿幾分？」其實非常可惜。董事會更值得問的是：『我們看得見風險嗎？我們管得住資料嗎？我們說得清價值嗎？』
如果第三季董事會開始問「準備得如何、還缺什麼」，第四季董事會繼續追問「完成了什麼、還要改善什麼」，那麼2026 ESG評鑑帶給企業最大的成果，就不只是多得到幾分。如此會讓ESG真正走進董事會。
| 從「ESG評鑑」走向「永續揭露」，從「永續揭露」走向「永續治理」，再從「永續治理」走向「永續價值創造」。 這才是董事會面對2026「ESG評鑑」，最值得留下來的治理成果。 |
