ESG Times 編輯中心
面對氣候變遷、人口高齡化及企業永續轉型等全球性挑戰，如何引導資本投入具社會與環境效益的領域，已成為永續金融發展的重要課題。由台灣影響力投資協會舉辦，並由日本GSG Impact所支持的「台日影響力金融對談」，邀請日本及國際影響力投資領域代表與台灣政府及業界人士交流，分享日本市場發展經驗，探討金融工具創新、影響力衡量與管理及跨部門合作機制，促進資金與永續需求有效對接，建立更具韌性的影響力金融生態系。
日本十年發展經驗 影響力金融逐步邁向主流
證期局黃仲豪副局長指出，面對氣候變遷、社會不平等相關議題之永續挑戰，資本市場已從重視財務績效，逐步擴展至關注企業對社會與環境的影響，結合公私部門力量，引導資金創造正向價值。
黃副局長提出三大推動方向：一是透過「綠色及轉型金融行動方案」及機構投資人盡職治理，引導資金投入公共建設、再生能源及淨零轉型；二是推動上市櫃公司接軌 IFRS 永續揭露準則，提升資訊透明度與國際可比較性；三是借鏡日本混合金融（Blended Finance）經驗，深化台日產官學合作，引導資金投入地方創生、社會企業及高齡照護等領域，擴大影響力金融效益，共同促進永續發展。
日本 GSG Impact Japan 秘書長戶田滿（Michiru Toda）分享，日本影響力投資市場規模已從2016年的約340億日圓成長至近年約1.86兆日圓。透過金融機構共同倡議、政府政策支持、影響力投資聯盟及相關指引，日本逐步建立跨部門合作網絡，推動影響力投資進入主流金融決策。
然而，市場仍面臨實務案例不足、影響力衡量專業有限及缺乏明確指引等挑戰。講者指出，應建立共同規範、促進數據共享，並將影響力衡量與管理（IMM）融入投資評估、決策及投後管理，確保投資持續朝預期的社會與環境目標前進。
台日對談聚焦五大方向 串聯國際與產業實務
本次對談邀請日本 GSG Impact 理事白石智哉（Tomoya Shiraishi）、日本 GSG Impact 秘書長戶田滿（Michiru Toda），以及法國施耐德電氣永續投資主管 Leslie Zambelli，與台灣影響力投資協會理事長陳富煒等人，共同探討影響力金融的發展機會與挑戰，並由台灣影響力投資協會副理事長程淑芬擔任主持。對談過程中，程淑芬針對亞洲各國如何整合產業資源、深化跨國合作提出提問，進一步探討台日及東南亞各國攜手推動影響力投資的可能性。
陳富煒提出台灣推動影響力金融的五大方向，包括建立國家級跨部會金融協作平台、發展符合在地需求的影響力衡量與管理制度、運用政府政策與預算建立示範投資案例、引導資金投入高齡照護、社會住宅、循環經濟及新能源等領域，以及強化專業人才培育，促進政策、資金與實務能力整合。
白石智哉強調，影響力衡量與管理不應僅是成果評估工具，更應成為投資決策與執行過程的重要指引。Leslie Zambelli 則分享施耐德電氣透過資金、技術及產業經驗支持早期新創企業的實務，指出應整合法規資訊、技術支援及人才資源，並透過混合融資吸引更多資金投入永續轉型。
創新金融與供應鏈合作 支持中小企業永續轉型
與談者指出，台灣中小企業面對淨零轉型，普遍存在資金、人才、數據及技術資源不足等問題。若碳盤查僅為符合供應鏈要求，未能轉化為實際商業價值，企業便難以建立主動轉型的動力。因此，可結合政府資源與公益慈善資金，運用混合金融模式分攤風險，並發展供應鏈融資，引導大型企業資金流向中小企業；同時整合技術平台、人才培育、專業顧問及第三方驗證等資源，降低轉型門檻。
與會者也認為，台日及亞洲各國可從減碳、藍色經濟、海洋保育及高齡化等共同議題切入，結合各地產業優勢，探索跨國投資與合作模式，並逐步完善影響力衡量及資訊揭露機制，提升投資評估的透明度與可信度。
深化台日合作 共創永續金融新契機
影響力金融的核心不僅是擴大資金投入，更在於使資金回應真實的社會與環境需求，透過持續管理及跨部門協力，創造可衡量、可延續的正向成果。台日雙方可結合既有經驗與產業優勢，深化政策交流、人才培育及跨國投資合作，促進資金、技術與供應鏈資源有效整合，共同完善亞洲影響力金融生態系，推動更具包容性、韌性與永續競爭力的未來。
